Aktien von US-Banken fallen, nachdem S&P einige Ratings herabgestuft hat

Das S&P Global-Logo ist in seinen Büros im Finanzviertel in New York City, USA, am 13. Dezember 2018 zu sehen./Dateifoto: Lizenzrechte erwerben

22. August (Reuters) – Die Aktien mehrerer US-Banken fielen am Dienstag, einen Tag nachdem die Ratingagentur S&P Global Moody’s gefolgt war und die Kreditwürdigkeit einiger regionaler Kreditgeber mit hohem Engagement in Gewerbeimmobilien (CRE) gesenkt hatte.

Die Maßnahmen von S&P werden die Kreditaufnahme für einen Bankensektor teurer machen, der sich von einer Krise zu Beginn dieses Jahres erholen möchte, als drei regionale Kreditgeber scheiterten, was zu größeren Turbulenzen in der Branche führte.

„Einige der strukturellen Aspekte der Banken in Bezug auf ihre Bilanz bleiben Risiken für Banken, da die Fed weiterhin versucht, die Inflation mit höheren Zinssätzen länger zu verankern“, sagte David Wagner, Portfoliomanager bei Aptus Capital Advisors.

S&P senkte am Montag die Ratings für Associated Banc-Corp (ASB.N) und Valley National Bancorp (VLY.O) aufgrund von Finanzierungsrisiken und einer stärkeren Abhängigkeit von vermittelten Einlagen.

Außerdem wurden UMB Financial Corp (UMBF.O) und Comerica Bank (CMA.N) mit der Begründung auf Einlagenabflüsse und höhere Zinssätze herabgestuft. Aufgrund der eingeschränkten Rentabilität senkte die Ratingagentur auch die Ratings von KeyCorp (KEY.N).

Die Rating-Aktion belastete die Aktien großer Banken, obwohl diese von S&P nicht erwähnt wurden. Die Aktien von JPMorgan Chase (JPM.N) und Bank of America (BAC.N) fielen beide um fast 2 %.

Citgroup (CN), Wells Fargo (WFC.N), Goldman Sachs (GS.N) und Morgan Stanley (MS.N) fielen jeweils um etwa 1 %.

Die Aktien von KeyCorp, Comerica und Associated Banc-Corp sanken um mehr als 3 %, während Valley National und UMB Financial zwischen 2 % und 4 % abrutschten.

Während Wagner „überrascht“ war, dass die Kredite der Banken im zweiten Quartal besser wuchsen als erwartet, geht er dennoch davon aus, dass die Probleme der Kreditgeber anhalten werden.

S&P senkte außerdem seinen Ausblick für die S&T Bank und die River City Bank von „stabil“ auf „negativ“ und verwies auf ein höheres CRE-Engagement.

Auch die Kosten für die Versicherung gegen einen Zahlungsausfall von US-Banken sind leicht gestiegen. Die fünfjährigen Credit Default Swaps für Goldman Sachs stiegen am Dienstag von 77 Basispunkten am Montag auf 78 Basispunkte und erreichten damit den höchsten Stand seit einem Monat, wie Daten von S&P Global Market Intelligence zeigten.

Die Maßnahmen von S&P erfolgten Wochen nach ähnlichen Herabstufungen durch seinen Mitbewerber Moody's, der die Ratings von zehn US-Banken senkte und vor möglichen Herabstufungen für mehrere große Kreditgeber warnte.

Die Zinserhöhungen der US-Notenbank haben die Kosten für Banken erhöht, die nun mehr Zinsen auf Einlagen zahlen müssen, um Kunden davon abzuhalten, nach Alternativen mit höherer Rendite zu suchen.

„Diese Herabstufungen konzentrieren sich hauptsächlich auf die Liquiditätsbedenken, die jetzt von mehreren Agenturen geäußert werden, da Banken über viele Kreditportfolios verfügen, die nur 2,5–4,5 % an Zinserträgen erzielen, während sie den Einlegern jetzt 4,5–5,5 % auf Spar- und Geldmarktkonten zahlen müssen „, sagte Brian Mulberry, Kundenportfoliomanager bei Zacks Investment Management.

Trotz der durch die Herabstufungen deutlich gewordenen Belastungen bestehe kein unmittelbares systemisches Risiko für den Bankensektor, fügte er hinzu.

Ein Analyst bei Fitch, der letzten der drei wichtigsten Ratingagenturen, sagte letzte Woche gegenüber CNBC, dass mehrere US-Banken, darunter JPMorgan Chase (JPM.N), herabgestuft werden könnten, wenn sich das „Betriebsumfeld“ des Sektors weiter verschlechtern würde.

Berichterstattung von Gokul Pisharody, Niket Nishant in Bengaluru, Nupur Anand und Saeed Azhar in New York, Michelle Price in Washington und Dhara Ranasinghe in London; Zusätzliche Berichterstattung von Akanksha Khushi; Bearbeitung durch Varun HK, Pooja Desai, Lananh Nguyen, Anil D'Silva und David Gregorio

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